近日，一***上市公司业绩出炉，卖方分析师也紧锣密鼓地根据最新业绩对观点及预期进行修正。
东方财富Choice数据显示，过去一周(10月17日以来)，卖方共发布800余篇个股研报，其中对11只个股的评级进行上调，还有33只个股被券商给出了较高的目标价，预期上涨空间超50%。
值得注意的是，近期被上调评级或预期上涨空间较大的个股，普遍为三季度业绩表现超预期，或者行业景气度有望抬升的公司，此外也有部分公司因困境反转、大股东回购而被机构重点关注。从行业来看，卖方积极给出高目标价的个股扎堆于电力设备板块，汽车、电子、纺织服饰、白酒板块部分个股也有较高人气。
业绩超预期，11股被调高评级
东方财富Choice数据显示，近期共有11只个股被卖方调高评级。
具体来看，电力设备板块共有三只股票被卖方调高评级，分别是爱旭股份、明阳智能、璞泰来；美容护理板块的依依股份、珀莱雅被调高评级；此外，京基智农、红旗连锁、中科创达、小熊电器、盛路通信也被一些券商上调评级。
券商中国记者梳理发现，券商在此时调高股票评级主要原因在于业绩超预期。
比如风电板块的明阳智能日前发布三季度预增公告，2022年前三季度预计实现归母净利润33亿-36.5亿元，同比增长52.68%至68.88%。国金证券认为，公司三季度业绩超预期，叠加公司与新强联签订的框架***购合同可确定明年公司出货将超19GW+，因此上调盈利预测，加上目前公司估值较低，上调评级至“买入”。
又比如，盛路通信日前发布第三季度业绩预告，预计2022年前三季度实现盈利1.83亿元至1.98亿元，同比增长1152%至1255%。方正证券近日的研报上调其评级至“强烈推荐”，认为公司军工电子业务持续高增，民用通信业务新旧动能接续转换。方正证券认为，国防信息化需求强劲驱动下，军工电子业务饱和式发展，公司在超宽带上下变频技术领域处于国内领先地位，产品广泛应用于机载、舰载、弹载、星载及各种地面平台。值得一提的是，盛路通信今年以来股价表现强劲，年内股价上涨约67%。
在消费方面，包括珀莱雅、依依股份等个股业绩亮眼，也使得分析师调高评级。
比如，国金证券调高了依依股份的评级至“买入”。依依股份主营宠物卫生用品，其三季报显示，公司前三季度营收、归母净利润分别为11.41亿元、1.27亿元，同比增长20.77%、22.53%。国金证券认为，该公司高基数下尿垫出口稳健成长，日本/美国大客户增长靓眼；同时受益部原料价格下调，毛利率环比修复，汇率增厚利润，因此中长期看好公司规模效应带来的成本优势、产能释放支撑成长性。
珀莱雅日前公告，公司前三季度实现归母净利润4.77-4.***亿元，同比增长30.92%-36.41%。东吴证券认为，公司多平台布局领先，大单品推进顺利。考虑表现持续强于行业整体，且在Q4有望延续强劲表现，因此上调至“买入”评级。
33只股票预期上涨空间超50%
券商中国记者梳理发现，在东方财富Choice收录的券商研报中，有不少股票近期被券商分析师给出了较高的目标价，按照10月21日收盘价计算，其中有33只预期上涨空间超过50%。
分行业看，电力设备行业备受分析师青睐，诸多标的被分析师给出了较大的预期上涨空间，在33只股票中占比超过四成，人气远胜其他行业。其次是汽车行业，占比近两成；此外电子、纺织服饰、轻工制造行业也有一些个股被分析师给出超50%的预期空间。
具体而言，汽车板块中，7000亿市值龙头比亚迪仍被诸多券商所看好，积极给予较高的目标价。东吴证券、国联证券分别在近期给出415.2元、404.64元的目标价，预期上涨空间超50%。据比亚迪10月17日晚间预告，公司2022年前三季度实现归母净利润91亿元-95亿元，同比增长272.48%-288.85%。东吴证券认为，公司业绩大超市场预期，单车盈利显著提升。
同时，均胜电子、长安汽车、广汽集团、万丰奥威等汽车股也受到德邦证券、东方证券、东方财富证券等卖方的青睐。
近期卖方信心较足、给出的目标价较高的个股，还包括白酒板块的贵州茅台、泸州老窖；电子板块的灿瑞科技、腾景科技；纺织服饰板块的华利集团、牧高笛等等。
从券商推荐逻辑来看，销量增长、三季报业绩超预期或者符合预期是券商积极看多的主要原因。还有一些个股如欧派家居，则因大股东拟回购彰显长期信心而被券商青眼有加。
电力设备板块个股一骑绝尘
值得关注的是，从目标价来看，电力设备板块乃是近期券商分析师最为乐观的板块。
电力设备板块中，券商给出高目标价的标的几乎均为电池相关的标的，与该板块的高景气度与强劲的业绩表现相关。比如璞泰来、中伟股份均被东吴证券给出较高目标价；国联证券则给予宁德时代684元的目标价，相比其当前413元的股价尚有66%的上涨空间。
星源材质则同时被华福证券和东吴证券两家券商给出33.89元、33.30元的目标价，其最新收盘价仅为19.87元，预期上涨分别达71%、68%。公司2022年三季报显示，前三季度营收20.93亿元，同比增长59.2%，归母净利润5.88亿元，同比增长176.9%。
华福证券认为，公司为锂电隔膜龙头，看好三点：一是新代际湿法线干法设备国产化降成本；二是2023年起产能高确定性投放增出货；三是产品客户结构边际改善提售价。
东吴证券10月17日对于璞泰来给出的目标价高达113.40元，而截至10月21日收盘，璞泰来收盘价为54.86元，也就是说目前预期上涨空间高达107%。同时，西部证券也在近期研报将璞泰来的评级调高至“买入”。
璞泰来的主营业务聚焦于锂离子电池关键材料及自动化工艺设备领域。该公司2022年前三季度公司营收114.14亿元，同比增长81.31%；归母净利润22.73亿元，同比增长84.68%。东吴证券认为，预计2022年公司负极盈利能力有望维持，明年随着新增产能释放，负极供给紧张缓解，产品价格预计重新议价，但公司主打高端产品，客户结构优秀，预计享受技术溢价，叠加公司2023年自供比例有望进一步提升至80%+，盈利抗压能力强。
此外，泽宇智能、天奈科技、芳源股份、厦钨新能、昆工科技、派能科技等电池、电网相关个股也被国元证券、安信证券、西南证券、东吴证券等券商所看好。
卖了DS，长安居然还有如此巨量的产能
市盈率，就是股票的盈利能力。
只有在同一个行业中比较，市盈率才有意义，是越低越好。但是在以下四种情况下，市盈率不起作用。
1、龙头行业：
市盈率可以不看。比如房地产龙头老大是万科A，市盈率是35。可是同样房地产的中江地产、宁波联合、万业企业、栖霞建设等等，虽然市盈率低于万科A，但是走势一定不如它。
2、军工行业：
市盈率可以不看。军工板块，不以盈利为直接目的，所以不看市盈率，例如中国卫星、火箭股份、洪都航空、西飞国际、北方国际等。
3、ST板块：
这个板块，等待重组。反而是市盈率越高越好。市盈率越好，说明这个股票越不值钱，越有希望被别的大公司重组。
4、短线股票：
短线股票，只看资金买卖进出的流量。完全不看市盈率。
朱华荣接棒张宝林丨长安下一步怎么走？
2019年的最后一天晚上，长安汽车（000625.SZ）对外发布《关于出售合资企业股权的公告》，将所持有的长安标致雪铁龙汽车有限公司（长安PSA）50%股权全部转让给前海锐致投资有限公司，转让金额为16.3亿元。
前海锐致是宝能汽车有限公司100%全资控股的子公司，股权转让完成后，长安汽车不再持有长安PSA?股权。此外，此次转让使得长安合并报表税前利润预计增加13.52亿元。
媒体更多地是在关心DS到了宝能手上会怎么样。不过记者也有个疑问，长安这些年扩张下来，到底有多少产能？我们简单来盘算一下。
根据2017年的统计数据，长安汽车集团拥有近400万辆产能。而长安方面表示，在过去三年多时间里，长安汽车关停了140万辆产能，其中微车是“大头”。不过，目前我们始终不清楚的细节是，这140万辆产能是哪些具体内容。与此同时，长安汽车又新建了两江工厂等，再次形成整车年产能100万辆以上的生产能力。这也导致长安集团目前仍有超过400万辆（含商用车）的生产能力。
我们来看长安集团的产能到底如何。补充一句，重庆南方迪马专用车股份有限公司因为生产专用车，而且产能太小，我们就略过不提了。
第一个是长安汽车，算一算就很吓人了，总计170万辆产能。长安汽车在国内有重庆、北京、河北、合肥、南京等众多生产基地。我们来看：
一、?重庆渝北工厂，产能最大为28万辆，对外号称40万辆。
二、?长安在2015年新建重庆两江基地鱼嘴新工厂，年产能为24万辆，最大生产能力可达到36万辆/年。新工厂平台为长安的P3平台。
三、?北京房山工厂产能20万辆，但2017年开始扩建，达到了36万辆。
四、?合肥工厂最初设计产能为15万辆，并进行了二期项目扩建。2019年8月2日，随着CS75?PLUS下线，整个合肥工厂也扩充到了40万辆的产能。
五、?长安欧尚南京工厂，经过近年的改造，最大产能扩为30万辆。
六、?2018年10月，长安汽车又在南京启动新能源整车制造基地，一期设计产能为12万辆/年。新基地位于江苏省南京市江宁经济技术开发区，按规划占地面积约2,192亩，其中一期占地1,492亩。总年产能为24万辆，总投资金额为479,300万元，其中项目一期投入总额为347,158万元，新工厂预计于2020年正式投产。
第二个是长安福特。长安福特五大工厂总产能160万辆，已经成为巨大的负担。
长安福特第一工厂2004年在重庆投产，长安福特第二工厂2012年投产，长安福特第三工厂2014年投产，总产能达115万辆。而长安福特第四工厂于2015年在杭州投产。杭州工厂年产25万辆。
此外，长安福特第五工厂（哈尔滨）也已于2015年正式启动，并于2017年2月前后投产，产能为20万辆，生产长安福特旗下福克斯等车型。而且，这一工厂正是在2015年被长安福特收购的哈飞汽车的生产基地。2019年年初曾经关停。
第三个是长安铃木工厂，35万辆。铃木退出中国后，两个工厂形同虚设。此外，曾经获批的“天明汽摩产业园长安铃木三工厂工程”项目也就没了下文。长安铃木现有两个工厂：第一工厂位于重庆市巴南区鱼洞大江工业园，总产能为25万辆。第二工厂位于重庆市巴南区经济园天明汽摩产业园，第二工厂一期产能10万辆，目前在为绿驰汽车代工。
第四个，长安马自达南京工厂，现有产能为22万辆。南京工厂占地1935亩，总投资54亿元。
第五个，长安跨越，目前产能20万辆。重庆长安跨越汽车生产基地位于重庆市万州区天子工业园，占地400余亩，初始产能15万辆。2019年，长安跨越斥资3.5亿元成功收购重庆北奔，还将建立重庆长安跨越第二生产基地。按其战略发展规划，年产能将飙升到43万辆左右。
第六个，保定长安：河北定州基地作为长安轻型车事业部第一个、也是最重要的生产基地之一，以原保定长安客车有限公司为基础，建立了冲压、客车、专用车和轻型车4个分厂。目前产能15万辆。目前长安凯程F70皮卡由定州工厂生产。
此外，转让了的长安标致雪铁龙深圳工厂，产能20万辆。深圳工厂是2013年9月竣工投产的。拥有年产20万辆整车及相匹配发动机的生产能力，同时也是PSA在全球最为先进的生产基地之一。深圳工厂由研发中心，生产厂房、专业测试跑道等设施组成，占地面积996,000平方米。此外，整个深圳厂区拥有超过20%的绿化景观，水循环回用率高达75%，LED灯使用率高达100%，节电率超50%，是名副其实的绿色工厂。
而江铃控股方面因为25%股份已经转让，不再计算长安产能。江铃控股拥有两大生产基地：昌北基地与小蓝轿车基地。昌北基地给了江铃新能源，产能5万辆，是个非常老的工厂。而产能10万辆的南昌小蓝生产基地于2009年开始建设，并于2010年进行扩产，2013年投产后江铃控股新工厂年产能达到20万辆，最大产能可达30万辆。
我们粗略算一下，就算卖了长安PSA深圳工厂，长安的所有产能目前还是有422万辆，如此巨大！让记者不知道说什么好，就这些产能就能把长安集团“坑”够呛。而根据长安汽车的快报，1~11月累计销量为1,566,255辆。算下来，乘用车产能利用率不到40%。所以，长安汽车财报亏损如此大也就能理解了。而长安如果不痛下决心提高产能利用率，始终无法堵漏的话，恐怕再多的投资、再好的销量都是不够用的吧。
文/王小西
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本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。
阵痛中转型。
文丨杜巧梅
靴子落地。
6月10日，重庆长安汽车股份有限公司（简称：长安汽车）母公司中国兵装集团正式宣布，长安汽车日前召开干部职工大会，兵装集团总经理、党组副书记龚艳德代表党组宣布朱华荣任重庆长安汽车股份有限公司董事长、党委书记，兼任长安福特汽车有限公司董事长。
6月5日，长安汽车发布公告称，中国兵器装备集团副总经理、长安汽车董事长张宝林因工作变动不再担任公司董事、董事长职务，且不再在公司任职。
就在当日长安汽车召开的第七届董事会第六十八次会议上，推选朱华荣、谭小刚、冯长军、吕来升、周治平、王俊、张德勇为公司第八届董事会非独立董事候选人。
而位于非独立董事首位的朱华荣，接替张宝林成为长安汽车董事长也早已成为业内共识。
据了解，朱华荣历任长安汽车公司总经理助理兼技术部部长、汽车制造厂总工程师，长安汽车公司副总裁兼市场部副部长、科技委主任、汽车工程研究院院长等职务，并于2014年12月升任长安汽车总裁。
***息显示，技术出身的朱华荣在2014年担任长安汽车总裁后，积极推动长安汽车在智能网联、无人驾驶技术、新能源领域的研发，并推动长安汽车自主品牌业务的发展。
但是目前，长安汽车并未对外宣布总裁一职的继任者。
发展步伐加快
自2017年销量大幅下滑以来，经过三年“至暗时刻”和“第三次创新创业”的长安汽车正迎来曙光。
而随着长安PSA股权转让顺利落地，自主品牌与福特新车周期开始，公司混改持续推进，叠加新能源股权转让完成，公司业务亏损点持续减少。
6月9日，长安汽车产销快报显示，2020年5月，长安汽车产量18.3万辆,同比增长57.4%,环比增长10.4%;销量17.4万辆,同比增长54.3%,环比增长9.1%。
其中，自主销量同比增长59.4%，长安福特5月销量为24402辆，相较去年同期大涨229%。
随着5月产销快报的发布，包括华西证券、东方证券、光大证券、兴业证券在内的多家券商认为新产品周期内长安汽车销量强劲，维持对长安汽车的盈利预测和“买入”评级。
而随着朱华荣的履新，长安也开始了新一轮的调整。
首先，人事方面变动频繁。
日前，原东风雷诺市场销售部部长助理陈晓波重回长安，出任长安汽车乘用车营销事业部副总经理。也有消息指出，兵装集团排名第一的副总经理刘卫东除原有分管中国长安（主要是零部件业务）业务外，此次将增加分管长安汽车业务。
此外，长安汽车与蔚来汽车的合资企业长安蔚来新能源汽车科技有限公司（以下简称：长安蔚来）也在近日发生工商变更，除了注册资本增加0.9亿人民币至1.88亿人民币之外，蔚来汽车创始人李斌卸任该公司董事长，董事长变更为长安汽车执行副总裁谭本宏。
值得关注的是，长安蔚来原董事李伟和张洋也已退出。目前，长安蔚来总经理杨放、董事雍军、监事陈陵涛均为长安系高管。
对于长安蔚来的此番调整，6月10日，长安汽车执行副总裁谭本宏在接受智库君***访时表示：“加速。”
的确，自2017年4月成立，至今已有三年的长安蔚来，鲜有动作，的确需要加快发展的速度。
一方面，长安汽车本身缺少新能源的生产平台，同时，在品牌布局方面，也缺少自主高端品牌的重要一环。
工商信息显示，长安蔚来经营范围包括新能源汽车整车及零部件的设计开发；汽车销售及相关售后服务；汽车零配件批发及零售；与电动汽车相关的技术咨询、技术转让、技术服务等。
而双方合作的目的是共同在纯电动整车研发、智能汽车前沿技术、销售服务模式、产业链的整合、大数据分析及软件应用及创新管理机制等方面做出积极的探索。
因此，对于长安汽车而言，加快长安蔚来的发展无疑将成为长安汽车补齐短板，推动品牌向上的有效方式。
而在“新四化”领域，6月2日，长安企业与其母公司中国兵装集团、中国一汽、东风汽车、南京江宁经开科技发展有限公司共同出资160亿元成立了中汽创智科技有限公司，打造电动汽车、自动驾驶、车联网等核心平台。
阵痛中转型
成也萧何，败也萧何。
在业内看来，长安汽车近年来的发展与合资企业长安福特的业绩息息相关。
2017年之前，合资板块一直以来是长安汽车利润的最大贡献者，长安汽车经营业绩也与投资收益密切相关，而长安汽车的投资收益主要来自长期股权投资的合营、联营企业，包括长安福特汽车、长安马自达等11家关联企业。从数据上看，2015年到2017年，投资收益占长安汽车净利润的比重分别为95.4%、93.5%、96.8%。
但自2017年开始，长安汽车整体销量急速下降，到2018年，长安福特销量大幅下跌至37万辆，长安汽车全年累计销量为213.78万辆，同比下滑达到25.58％，投资收益也大幅度降低；2019年，长安福特销量再次腰斩，长安汽车更是出现了自上市以来的首次净利润亏损。
而长安汽车能否扭亏为盈，关键在于合资业务的提振。
从朱华荣的职务安排来看，此番担任长安福特董事长也意味着恢复长安福特的业务将成为朱华荣接下来的工作重点。
事实上，自去年9月，长安福特发布加速***以来，长安福特经历了在销售、研发、降本、国产化等方面的一系列改革，也在今年3月迎来了复苏。
面向未来，长安汽车与福特汽车还将加强战略合作，***到2021年底将累计投放超过20余款产品，长安福特研究院也已正式落成。
但不可否认的是，与其他汽车集团相比，长安汽车合资业务优势并不明显。合资板块体量比较小，品牌单一，更容易受经济、政治环境影响。
近两年来，除了一元收购铃木持有的长安铃木股权、出售长安标致雪铁龙、为长安新能源引入战略投资者，长安汽车淘汰了20多款没有竞争力的产品、整车和发动机100多万落后产能。
但目前，长安汽车依然面临旗下合资品牌长安福特、长安马自达正经历缓慢复苏，自主业务经历新一轮产品焕新，轿车板块与新能源汽车短时间内难以挑起“大梁”等诸多问题，在阵痛中转型。
而今年是长安汽车“第三次创新创业***”的关键之年，在全球汽车市场低迷以及面向未来的诸多不确定性的大环境下，如何重振长安福特、长安马自达等合资业务，并推动长安汽车自主品牌向上，实现汽车产销超191万辆、同比增长8%的目标，将成为朱华荣履新之后面临的巨大挑战。
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